車聯(lián)網領域又將殺進一個重磅玩家。
36氪從多位知情人士處獲悉，字節(jié)跳動正悄然組建車聯(lián)網團隊，計劃推出自己的車輛信息娛樂系統(tǒng)方案，實現(xiàn)旗下抖音、今日頭條等移動互聯(lián)網產品在汽車終端落地。
對于上述信息，36氪向字節(jié)跳動求證，截至發(fā)稿，未獲回復。
字節(jié)跳動官網也已經掛出車聯(lián)網相關的招聘信息，目前有高級產品經理和高級商務經理兩個崗位。
其中，車聯(lián)網高級產品經理主要負責設計、規(guī)劃車輛信息娛樂系統(tǒng)（IVI)的整體方案等。
商務經理主要負責：字節(jié)跳動旗下多款移動互聯(lián)網產品、海量優(yōu)質內容及領先技術解決方案在車聯(lián)網及智能硬件領域的商務拓展；探索并實現(xiàn)上述領域的互聯(lián)網toB商業(yè)化收入；負責車聯(lián)網及智能硬件領域合作項目的落地管理等。
一位接近字節(jié)跳動高層的知情人士告訴36氪，“該車聯(lián)網團隊的研發(fā)人員主要從錘子團隊劃撥過來，有20人左右，產品和商務從外部招募。”目前，這一車聯(lián)網產品項目還處于早期，對外開放的崗位有限，“每個崗位招聘不超過5個人”。
2019年1月，字節(jié)跳動收購錘子科技部分專利使用權，探索教育領域相關業(yè)務，大量錘子科技員工的合同也隨之轉到字節(jié)跳動公司名下。“從錘子到字節(jié)跳動的人超過一百人。”一位從字節(jié)跳動離職的錘子員工告訴36氪。
在字節(jié)跳動之前，騰訊、阿里和百度均已面向車聯(lián)網行業(yè)深度布局。阿里旗下有高德地圖、斑馬網絡和天貓精靈等車聯(lián)網業(yè)務線，而騰訊也推出了車載微信，并結合小程序、騰訊語音、騰訊地圖和騰訊音樂等服務，向車企提供生態(tài)車聯(lián)網解決方案，百度也基于DuerOS推出了小度車載OS。
相比之下，字節(jié)跳動對車聯(lián)網業(yè)務的探索較晚。多位行業(yè)人士告訴36氪，字節(jié)團隊在去年曾經拜訪長城汽車和吉利旗下車聯(lián)網公司億咖通等，探索上車路徑，還約見了小米投資的博泰車聯(lián)董事長應宜倫。
2019年8月，理想汽車宣布完成5.3億美元C輪融資，字節(jié)跳動以3000美元參投。理想汽車員工告訴36氪，字節(jié)跳動人員曾到理想汽車調研，雙方平時也就車聯(lián)網業(yè)務有多次交流。
一位行業(yè)人士透露，字節(jié)跳動內部研究過各種車聯(lián)網路線，目前策略是想先試水抖音、字節(jié)跳動和視頻等內容上車，“這一塊車企的需求一直是存在，要解決的是場景受限的問題。”
互聯(lián)網巨頭進軍車聯(lián)網，都需要高粘性產品來撬動行業(yè)，阿里的高德地圖，騰訊的車載微信都是這一角色。而抖音作為一款全民性的短視頻產品，似乎也成為字節(jié)跳動進入車聯(lián)網行業(yè)的抓手。
一位短視頻行業(yè)人士向36氪透露，因為疫情期間，用戶使用頻次增加，目前抖音App的DAU（日活躍用戶數(shù)）已經達到9億左右，接近微信，“國內有4.5億左右的DAU，海外版Tiktok也超過4億。”
目前行業(yè)的擔憂主要有，微信上車是因為其有一套成熟的賬戶體系，是一個平臺性產品，這套賬戶體系可以串聯(lián)起騰訊的內容、服務以及用戶數(shù)據，實現(xiàn)后續(xù)的運營，而抖音更偏向一個內容產品，并不具體平臺產品的特性。其次，汽車行業(yè)對安全要求苛刻，抖音這樣的短視頻產品在車載場景的使用可能受限。
當然，抖音不是字節(jié)跳動唯一的牌。“字節(jié)有云、數(shù)據、AI，還有今日頭條、飛書、西瓜視頻等內容和應用，進入的車聯(lián)網行業(yè)的基礎并不弱。”與字節(jié)跳動洽談過合作的車聯(lián)網人士表示。
一位車聯(lián)網公司負責人表達了對字節(jié)跳動等互聯(lián)網公司進入汽車行業(yè)的看法，“大家看向的是未來巨大的C端和運營潛力，但是一旦深入產業(yè)鏈，就會看到前期巨大的投入、緩慢的增長節(jié)奏以及2B業(yè)務的低毛利，2C越嫻熟的公司、這個轉身越不舒適。”
進入2B行業(yè)完成端到端的交付業(yè)務，對所有互聯(lián)網巨頭，都是一個“掙扎”的大命題。
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字節(jié)跳動瘋狂擴張：IPO前的最后一戰(zhàn)
“大量崗位內推，缺人！缺人！缺人！歡迎各路人才來撩！”
3月中下旬開始，在脈脈的實名動態(tài)頻道里，大量字節(jié)跳動在職員工發(fā)出內推邀請，崗位涉及抖音、今日頭條等多個產品和商業(yè)化、QA（Quality Assurance）、技術等多個團隊，尤其是教育業(yè)務線，“海量崗位，快速面試，通過率高”，一位員工回復燃財經咨詢時表示。另一位接近好未來的人士表示，“最近字節(jié)挖走了大量好未來員工。”
在3月12日字節(jié)跳動成立八周年當天，張一鳴在寫給全球員工的公開信中說，要將教育作為新的戰(zhàn)略重點。次日，字節(jié)跳動高級副總裁陳林在微頭條上聲稱，字節(jié)跳動教育業(yè)務仍在持續(xù)招人，今年將招聘超一萬人。
3月17日，北京博學互聯(lián)教育科技有限公司成立，企查查顯示，這是由字節(jié)跳動全資控股的孫公司。與此同時，多知網消息稱，字節(jié)跳動正在秘密接觸兩家營收規(guī)模在1億元左右的線下K12培訓機構，以通過收購線下機構來搭建一個區(qū)域化網校。最新進展是，字節(jié)跳動旗下的啟蒙AI課App“瓜瓜龍英語”已經上線，對標猿輔導斑馬AI課。
除了在教育業(yè)務上狂飆突進，字節(jié)跳動在游戲業(yè)務上也動作頻頻，也是在3月17日，一家名為游藝科技的新游戲公司成立，法定代表人是字節(jié)跳動原戰(zhàn)略投資負責人嚴授，他剛剛在2月初正式轉崗，全面負責字節(jié)跳動的游戲業(yè)務，想帶領游戲自研和獨家代理業(yè)務實現(xiàn)突破。
擴張遠不止于教育和游戲兩個領域，僅在近兩月，字節(jié)跳動就發(fā)生了三起投資事件，新成立3家公司，內部多業(yè)務并舉，游戲、影視、搜索、辦公、云計算等都在嘗試，種種跡象表明，字節(jié)跳動進入一個急速擴張期。
“內部突然加快節(jié)奏，哪哪都缺人，感覺從上到下都比較焦慮。”一位字節(jié)跳動內部人士向燃財經表示，“現(xiàn)在如日中天，但是今日頭條已經乏力，短視頻競爭日趨激烈，抖音的空間也不大了，字節(jié)跳動需要增長第三極。”
除了增長的壓力之外，還有更現(xiàn)實的問題擺在眼前。據多位行業(yè)人士分析稱，字節(jié)跳動近期的大肆擴張，也是在積極為上市做準備，但由于資本市場面臨疫情等各種不確定性，未來預期可能更差，“他們可能被迫要在一個不是很好的時機上市，現(xiàn)在的擴張是為了到時候在大環(huán)境不好的情況下能有一個好的市場表現(xiàn)”，一位投行分析師稱。
3月30日，有消息稱老虎環(huán)球基金以“較低倍數(shù)”的未來自由現(xiàn)金流購買了字節(jié)跳動的股票，字節(jié)跳動獲得這筆規(guī)模不詳?shù)娜谫Y后，其估值已達到900億美元至1000億美元。現(xiàn)在是三個問題：字節(jié)跳動值不值這么多錢？如果值，一旦邁向上市，資本市場會不會給出相應的報價？如果給不出好價格，字節(jié)跳動該怎么辦？
這也許是字節(jié)跳動成為真正巨頭前的最后一道坎。
千億美金的兩難境地
字節(jié)跳動自2012年成立后，以近每年一輪的融資速度快速發(fā)展。
從融資歷程可以看出，在2014年時，即使今日頭條已經有了1.2億注冊用戶和4000萬激活用戶，但市場仍將其定位為一個新聞資訊平臺，視同門戶網站的新聞App，在C輪之前，甚至連張一鳴也把今日頭條當成是一種采用全新分發(fā)方式的媒體，對信息分發(fā)方式本身的思考沒有過多的延伸。
回到當時來看，今日頭條這款產品并沒有核心壁壘，內容都不屬于自己，技術也沒有太高的門檻，更不具備社交關系鏈的有效沉淀，推薦算法還深深隱藏在資訊個性化推薦的外衣之下悄然進化，即使是最頂級的投資人，也看不清今日頭條的本質，無法預知這場即將到來的關于信息分發(fā)方式的革命。
后來，投資界的各路大佬扼腕嘆息，早期錯過張一鳴，后期直接投不起，到了D輪，字節(jié)跳動的投后估值躍升到110億美元，此后以每年翻倍的速度增長，到了Pre-IPO輪，投后750億美元估值，成為中國估值第二高的未上市企業(yè)，僅次于螞蟻金服。當時有消息稱，字節(jié)跳動內部已經開始上市準備工作。
一年多過去，字節(jié)跳動迎來的不是上市，而是新一輪的戰(zhàn)略投資，其估值也隨之上升到1000億美元。讓人好奇的是，字節(jié)跳動真的值千億美金嗎？
“用簡單粗暴的辦法看，騰訊目前是3.4萬億人民幣市值，字節(jié)跳動的用戶時長占比是騰訊系的近四分之一，那么給出千億美元的估值也是合理的。”某證券分析師宋毅對燃財經表示。“按收入來看，如果字節(jié)跳動2019年的1400億人民幣收入是真實的（注：外界如此猜測，但字節(jié)跳動官方否認），那5倍的市銷率（P/S）也很低了，說明這個估值比較合理。”
市銷率估值法是一種對未上市公司的估值方法，適用于銷售收入和利潤率比較穩(wěn)定的公司，尤其是收入高增長公司，市銷率=每股價格/每股銷售額=總市值/主營業(yè)務收入。通常情況下，隨著企業(yè)營收規(guī)模擴大，企業(yè)價值隨之上升，而市銷率趨于降低，市銷率越低，投資價值越高。
目前，騰訊是9倍市銷率，阿里巴巴是10倍市銷率，美團點評是6倍市銷率，因此，字節(jié)跳動的千億美金估值并不高，此前甚至有傳言稱字節(jié)跳動在內部的估值已經達到1200億美金。
這一切都建立在高速增長的主營業(yè)務收入上，從2016年的60億廣告收入，到2019年預算收入1200億，字節(jié)跳動僅用了四年時間，只要字節(jié)跳動能維持自己的增長速度，現(xiàn)有的估值并不算高。
亞馬遜是一個先例，在2015年盈利之前，亞馬遜整整虧損了20年，但華爾街給它的估值是有望超過一萬億美元，目前亞馬遜的市值是1.02萬億美元。從市銷率來看，2017年其營收為1779億美元，2018年5月的市值為7770億美元，PS估值在4.36左右，股價一路升高，但到了2019年，亞馬遜的市銷率降到了3.56，原因是股價橫盤，更深的原因則是收入增速大福放緩，市場信心不足。
“百度也是一年千億營收，但增速太難看，靠搜索引擎在死撐，AI研發(fā)短期看不到成效，目前市值只有340億美金。這就是有增速和沒增速的區(qū)別。”國內某知名投行分析師陳銘說。
投資機構看中的，不僅僅是字節(jié)跳動背后龐大的現(xiàn)金流，更是營收快速增長帶來的巨大凈利潤改善空間。一旦字節(jié)跳動上市，會給他們帶來巨大的財務回報，但現(xiàn)在并不是一個上市的好時機。
陳銘認為，字節(jié)跳動的上市時間目前來看還不確定，但近期不太可能，大概率要等到美國大選和疫情結束后，可以肯定的是，現(xiàn)在不是一個好時機，尤其在美股上的話，可能會面臨資產價值大幅度縮水。
“可能對于字節(jié)跳動本身來說，現(xiàn)在是自己最好的時機，而且去年就有傳言其今年一季度會在美股或港股上市，取決于國外監(jiān)管機構對于Tiktok的態(tài)度，但不巧的是，碰上疫情等一系列黑天鵝事件，不得不推遲上市時間。這一推遲，本身的壓力就大了，誰也不知道它明年還會不會有這樣的增速。”陳銘說。
字節(jié)跳動要做的，就是維持高增速，講好自己的商業(yè)故事，等待一個最好的上市時機。
加固抖音、頭條護城河
維持高增速并不是一件簡單的事情。
早在去年中旬的CEO面對面會上，張一鳴就坦言，如果沒有搜索場景的拓展和優(yōu)質內容，今日頭條的增長空間可能只剩4000萬DAU，當時，今日頭條正在艱難度過1.8億DAU的增長瓶頸期，而在第三方數(shù)據平臺QuestMobile的監(jiān)測中，2019年9月，今日頭條DAU已經跌至1.15億，呈現(xiàn)負增長趨勢。
頹勢漸顯之時，手機百度卻在搜索的基礎上，發(fā)力信息流，一舉反超今日頭條并持續(xù)增長，目前DAU穩(wěn)定在2億左右。從信息找人，到人找信息，搜索是今日頭條最可行的突破口，近半年以來，字節(jié)跳動在搜索上動作不斷，3月初，頭條搜索獨立App正式上線，采用類似手機百度的“搜索框+信息流”模式。
頭條搜索的前景還不明朗，張一鳴曾有過預判，“外界認為推薦算法是公司的業(yè)務核心，其實優(yōu)質內容才是競爭力”，今日頭條轉型的方向，就是要聚合全量內容，讓優(yōu)質的內容留住用戶。但這注定是一場耗時耗力的硬仗，對手百度投資知乎、親近B站、入股掌閱，旗下還有愛奇藝，做內容這個慢活兒上，頭條卻才剛剛開始。
好的一點是，字節(jié)跳動彈藥充足。先是花了6.3億買下《囧媽》，在今日頭條、西瓜視頻和抖音免費播放，后又與歡喜傳媒合作，為歡喜首映App開設獨立入口，攪局長視頻行業(yè)。
“長視頻對于字節(jié)跳動的意義非常重要，都知道長視頻虧錢，但是長視頻占用的用戶時長是無法忽視的，沒有一個巨頭愿意放棄長視頻，字節(jié)跳動雖然沒有內容優(yōu)勢，但流量優(yōu)勢非常巨大，現(xiàn)在的打法就是一邊買內容搶用戶，一邊用流量反饋內容，補全自身的內容能力。”某視頻平臺內部人士稱。
布局正在加快，3月12日，國內知名娛樂公司泰洋川禾宣布完成融資，由字節(jié)跳動獨家戰(zhàn)投；3月24日，抖音在廈門成立影視制作公司；4月3日，字節(jié)跳動母公司經營范圍新增互聯(lián)網文化活動和廣播電視節(jié)目制作。密集的動作顯示出字節(jié)跳動的雄心，也暗藏著焦急。
圖源：視覺中國
焦急在于，擁有4億日活的抖音，其天花板恐怕將很快到來。QuestMobile數(shù)據顯示，2019年中國移動互聯(lián)網月活躍用戶規(guī)模已達11.35億，用戶增長觸頂；短視頻行業(yè)流量紅利仍在，月活用戶規(guī)模同比增量達1.23億，但同比增速只有17.8%，2020年增速將進一步放緩。行業(yè)共識是，短視頻已進入終局之戰(zhàn)，快手和抖音展開了全方面的競爭，留給抖音的增長空間不多了。
“抖音的強大之處在于商業(yè)變現(xiàn)的效率，字節(jié)跳動強大的商業(yè)化體系已經幾乎把抖音的變現(xiàn)潛力開發(fā)到了極致，在日活相差一億多的情況下，抖音的收入是微博的五倍，廣告加載率和eCPM都要高出微博不少，這得益于包括算法、定價機制在內的廣告技術體系。”線上廣告公司CEO王成表示。
但這也意味著，一旦用戶規(guī)模和時長見頂，抖音廣告的天花板也會立馬到來，所以今年抖音重金入局直播和電商，也是在為自身尋找新的增長動力。
“字節(jié)跳動需要找到除廣告之外更多元的流量變現(xiàn)模式，將手里的流量精準匹配到需要的地方，游戲和教育是它的戰(zhàn)略方向，在這兩個領域可能誕生下一個頭條或抖音。”宋毅說。
下一個抖音在哪里？
搜索之于今日頭條，長視頻之于抖音，這都是在原有優(yōu)勢領域的拓展延伸，但做游戲和教育，就完全屬于字節(jié)跳動的跨界之戰(zhàn)了。
“教育和游戲將是接下來的重點，是流量變現(xiàn)效率最高的兩個賽道，但其他流量變現(xiàn)的方法也會去嘗試，字節(jié)跳動的風格就是啥都要試一試，覺得行就大力出奇跡。”一位投資人對燃財經表示。
“廣告業(yè)務相當于現(xiàn)金奶牛，足夠支撐字節(jié)跳動的擴張。在游戲領域，字節(jié)跳動是先從代理開始做，有希望改變中國游戲渠道的市場格局；研發(fā)這塊，字節(jié)跳動會慢慢補齊，估計不會太快，但只要代理做起來，游戲收入就可以比較快速地增加。”宋毅分析道。
2019年，在字節(jié)跳動自研和代理的休閑游戲中，一共有包括《全民漂移》、《音躍球球》、《我飛刀玩得賊6》、《消滅病毒》等13款小游戲登上了iOS游戲免費榜TOP10。2020年春節(jié)假期，由字節(jié)跳動發(fā)行或聯(lián)合發(fā)行的游戲產品，《我功夫特牛》、《小美斗地主》、《腦洞大師》等5款先后殺入App Store免費榜Top10。
做自研重度游戲，一方面需要研發(fā)能力的長期積累，另一方面則存在較大的不確定性，但以量取勝，從多年游戲投放積累的數(shù)據和經驗反打代理和發(fā)行，先確保下限，再突破上限，這是字節(jié)跳動在游戲上的打法。
據晚點LatePost報道，字節(jié)跳動游戲業(yè)務的具體打法是：在自有渠道（今日頭條、抖音等）通過對游戲內容、廣告的運營，建立起用戶認知；再通過獨家代理小游戲、休閑游戲來聚攏和進一步教育用戶，并以此積累活躍游戲玩家的用戶畫像；有了游戲土壤后，通過代理與自研的重度游戲進行收割。
游戲業(yè)務的發(fā)展思路已初具雛形，但在教育業(yè)務上，字節(jié)跳動仍處于摸索階段，一位接近字節(jié)跳動教育業(yè)務的投資人稱，字節(jié)跳動在教育上的野心很大，現(xiàn)在什么都要先嘗試一遍，尤其是在教育行業(yè)的子業(yè)務、子方向上有很多探索。
圖源：視覺中國
從2018年起，字節(jié)跳動開始發(fā)力教育，最初由在線英語培訓切入，后又延伸到AI輔助學習、1對1、K12網校、教育硬件、思維訓練等等，一直在嘗試各種細分方向，只不過預想中的效果還未達到。但教育是“慢領域”，勝負不會很快分出。新東方、好未來兩巨頭加在一起只占不到10%的行業(yè)份額，網易有道、猿輔導等都沒有足夠深的護城河，只是在運營和產品上稍有優(yōu)勢，再加上細分領域眾多、可復制性差等因素，教育領域的蛋糕，各家都有機會分食。
“字節(jié)跳動的優(yōu)勢是對數(shù)據的把握，尤其是在數(shù)據層面上的認知理解應該是非常深刻的——在對市場規(guī)模大小的判斷、切入點、用戶屬性特征等方面肯定有著最清晰的認知。但是在真正的教學教研、把握運營節(jié)奏、人才儲備上，字節(jié)跳動目前不占優(yōu)勢，還需要進一步探索教育企業(yè)的運營規(guī)律。”創(chuàng)新工場合伙人張麗君對燃財經表示。
她認為，單純用技術非常難顛覆教育行業(yè)的商業(yè)模式，教育本質是無論哪種形態(tài)，都非常重視運營的模型，對字節(jié)跳動來說，需要做好長期投入和打硬仗的準備，最終還是要去真正做好內容和保持服務運營側優(yōu)勢。
有券商分析，字節(jié)跳動的產品體系已經積累了海量的數(shù)據，這對單個產品的設計、內容和算法的推薦優(yōu)化、用戶體驗的優(yōu)化都非常有幫助，基于目前教育市場的用戶數(shù)據，可以同時推出多個產品，由技術、用戶增長和商業(yè)化部門進行同步拉新、留存和變現(xiàn)的測試，進一步搜集數(shù)據，快速進行產品迭代，對好的產品進行資源傾斜。
“預計在未來一年時間內，字節(jié)跳動會推出多款教育細分賽道的產品。”一位接近字節(jié)跳動教育業(yè)務的人士稱。
又是那個熟悉的頭條系App工廠，但張一鳴認為他們都是同一類產品，就是在全世界范圍內促進信息的創(chuàng)造和流動，“一切能讓分發(fā)效率變得更高的內容縫隙都應該成為今日頭條應該覆蓋的領域”。按此理解，搜索、社交、電商都是信息的分發(fā)方式，但現(xiàn)在的字節(jié)跳動不滿足于做分發(fā)，更要主動創(chuàng)造信息，因此不止于做游戲的代理和渠道，也要做自研，不止于做影視、小說的端口，也要做制片和原創(chuàng)，有信息存在的地方，字節(jié)跳動就可以進入。
這是張一鳴的野心，這要建立在現(xiàn)實的基礎上，也就是收入的快速增長、上市成功獲得大量融資。有媒體稱，內部人士表示，字節(jié)跳動2020年的收入目標是漲幅30%-40%，高于1800億，僅靠廣告收入基本無法實現(xiàn)，這也意味著字節(jié)跳動沒有退路，必須在游戲、教育、To B等業(yè)務上實現(xiàn)突破。
在2020這一關鍵之年，始終創(chuàng)業(yè)的張一鳴能否帶領不可預知的字節(jié)跳動，徹底成為巨頭？
來源：36氪,燃財經
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